投資者關(guān)系

活動類別

√特定對象調(diào)研 □分析師會議

□媒體采訪 □業(yè)績說明會

□新聞發(fā)布會 □路演活動

□現(xiàn)場參觀

□其他（請文字說明其他活動內(nèi)容）

參與單位名稱及人員姓名

富國基金管理有限公司、易方達基金管理有限公司、興證全球基金管理有限公司、中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司、興證全球基金管理有限公司、中庚基金管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責任公司、華商基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司、天弘基金管理有限公司、Golden Pine等80余家機構(gòu)投資者

時間

2022年3月31日

地點

通過電話會議線上交流

上市公司

接待人員姓名

公司董事會秘書鐘德紅，證券事務(wù)代表蘇云。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹

一、公司董事會秘書鐘德紅先生簡要介紹公司2021年年度報告主要情況和公司2021年經(jīng)營情況。

二、就投資者關(guān)切的問題進行交流互動：

問題1：近期國際磷肥價格上漲，請問公司對近期國內(nèi)外磷肥市場情況以及中期對磷肥市場走勢如何判斷？

回答：公司密切關(guān)注國際國內(nèi)兩個市場，綜合研判市場行情。目前國際化肥市場受到供給新增受限、需求提升、供應(yīng)鏈紊亂等中長期因素，以及俄烏爭端等不可抗力影響，加之能源、原料成本的不斷推高，出現(xiàn)了化肥價格持續(xù)高位上漲。國內(nèi)嚴格實施化肥“保供穩(wěn)價”政策，化肥出口由商檢變?yōu)榉z，出口檢驗時間有所增加，強化化肥儲備，在“淡儲”的基礎(chǔ)上，推出“夏管肥”儲備，并加強監(jiān)督檢查。包括公司在內(nèi)的大企業(yè)積極完成國內(nèi)磷肥“保供穩(wěn)價”政策，在去年10月至今年春季期間有效穩(wěn)定了國內(nèi)磷肥價格的同時保障了國內(nèi)春季用肥。

從中期來看，國內(nèi)無新增大型化肥產(chǎn)能，國際新增產(chǎn)能較少，印度、巴西等主要化肥進口國化肥儲備偏低，全球化肥供需關(guān)系偏緊的情況預(yù)計還將持續(xù)。硫磺、能源等成本推動，也形成對化肥價格的支撐。在此背景下，國內(nèi)化肥“保供穩(wěn)價”等系列政策預(yù)計仍將持續(xù)，擁有資源、產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度較高的企業(yè)將持續(xù)保持較好的競爭優(yōu)勢。

問題2：公司2021年資產(chǎn)負債率大幅下降，請問公司為此做了哪些工作？

回答：2021年公司實現(xiàn)較好盈利，凈資產(chǎn)大幅增加；公司2021年合并報表經(jīng)營現(xiàn)金凈流量達到77億元，帶息負債規(guī)模較上年縮減50億元左右；同時公司深入推進資金集中管理工作，有效優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，單位資金成本同比進一步降低。2021年公司資產(chǎn)負債率由年初的83.88%下降到年末的76.29%，財務(wù)費用下降到12.86億元，同比降低2.96億元，其中利息凈支出減少約4億元。

公司2022年將持續(xù)推進資金集中統(tǒng)籌管理，持續(xù)壓降融資規(guī)模，不斷優(yōu)化融資成本。以專項工作為抓手，持續(xù)強化期間費用、往來款項和存貨管控，確?？傮w規(guī)模穩(wěn)步下降。強化現(xiàn)金流管理，適時推進資本運作，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，努力降低公司資產(chǎn)負債率。

問題3：請問公司磷酸鐵項目進度如何？

回答：公司磷酸鐵項目建設(shè)按計劃推進，第一期10萬噸/年項目加緊建設(shè)中，預(yù)計可按計劃于今年6月底建成，8月底產(chǎn)出產(chǎn)品；二期20萬噸/年產(chǎn)能正積極籌備前期工作，力爭提前建成；三期20萬噸/年產(chǎn)能預(yù)計2023年末之前建成。

問題4：請問近期原材料、特別是硫磺大幅漲價的原因以及對未來原材料價格走勢如何判斷？

回答：近期硫磺原料價格上漲較快，從產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系和歷史情況看，硫磺價格上漲與國際磷肥價格上漲有較為顯著的關(guān)聯(lián)性；同時與原油價格以及近期的國際沖突有所關(guān)聯(lián)。公司在磷礦、合成氨等原料的自給率高，在原料價格上漲的情況下，公司礦化一體的競爭優(yōu)勢得到體現(xiàn)。同時，為有效應(yīng)對原料價格波動，對硫磺、煤炭等大宗原料建立了科學(xué)的戰(zhàn)略庫存，有利于公司更靈活的應(yīng)對市場價格波動的影響。長期來看，在國際磷肥價格堅挺的情況下，硫磺價格仍可能保持高位。

問題5：請問公司2021年聚甲醛板塊盈利情況？推動聚甲醛價格上漲的原因以及公司今后聚甲醛產(chǎn)業(yè)如何布局？

回答：去年公司聚甲醛產(chǎn)品盈利情況較好，毛利率達到45%。聚甲醛價格上漲的原因主要為：一方面是進口減少，國產(chǎn)聚甲醛進口替代能力的進一步加強，另一方面聚甲醛在汽車輕量化、電子產(chǎn)品等方面運用領(lǐng)域擴展，聚甲醛產(chǎn)品需求旺盛，價格提升。

公司將積極推進聚甲醛產(chǎn)品的工藝改進和品質(zhì)提升，同時在改性聚甲醛、聚甲醛纖維等新產(chǎn)品方面加大研發(fā)和推廣力度，進一步拓寬聚甲醛這種具有優(yōu)秀特性的工程塑料的運用領(lǐng)域。

問題6：請問公司目前氟化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況？

回答：依托公司磷礦中富含的氟硅資源，按照“氟硅酸-氫氟酸-氟精細化學(xué)品-氟電子化學(xué)品”的增值路徑，重點推進與多氟多合資公司—氟磷電子的氟硅資源綜合利用項目及紅磷化工氟硅資源綜合利用項目實施，包括2×1.5萬噸/年無水氫氟酸聯(lián)產(chǎn)1.5萬噸/年優(yōu)質(zhì)白炭黑、5,000噸/年六氟磷酸鋰、1萬噸/年氟化氫銨等項目。未來，公司將加快發(fā)展高附加值無機氟化物、含氟聚合物、含氟新材料和高端專用化學(xué)品，延長氟產(chǎn)業(yè)鏈，提升氟資源的利用率和業(yè)績貢獻。

問題7：請問公司參與在玉溪市建設(shè)新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈集群項目目前的進展如何？

回答：玉溪新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈集群的相關(guān)項目，目前合作企業(yè)和當?shù)卣诜e極相關(guān)工作，具體進度公司將嚴格履行信披義務(wù)。

問題8：請問公司目前磷礦儲量如何？目前公司磷礦對外銷售情況？公司磷礦采掘有沒有擴產(chǎn)的計劃？

回答： 公司目前磷礦儲量約8億噸。從2021年7月開始，公司出于提升磷資源效率的戰(zhàn)略考慮，除已有協(xié)議約定的磷礦外銷外，暫停了對外銷售磷礦原礦。公司目前沒有明確的提升磷礦總產(chǎn)能的計劃，保持每年1,450萬噸的原礦開采能力。同時公司自有磷礦的部分礦段將根據(jù)成本、效益、環(huán)保等綜合考量，采取地下開采的方式進行。

問題9：請問目前國家化肥出口政策如何？未來是否會有松動?

回答：從去年10月起，化肥出口由商檢改為法檢，海關(guān)按照批次進行檢驗，合格后通關(guān)出口。目前并未收到相關(guān)政策可能變化的明確消息，公司也將緊密跟蹤相關(guān)政策的變化。

問題10：請問公司2022年有無化肥產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃，今年公司有哪些新產(chǎn)品推出？

回答：目前公司沒有化肥產(chǎn)能大規(guī)模擴產(chǎn)的計劃。公司將在現(xiàn)有的大型裝置基礎(chǔ)上，積極推進技術(shù)改造和技術(shù)進步，提升裝備運行水平，強化“長周期”運行管理，在保障較高產(chǎn)能利用率的基礎(chǔ)上，進一步優(yōu)化物耗能耗水平，努力提高公司的實際產(chǎn)量。

問題11：請問目前公司裝置開工率及產(chǎn)能利用率如何？公司在銷售淡季如何安排生產(chǎn)？

回答：2021年公司主要裝置的產(chǎn)能利用率情況請參見年報內(nèi)容。目前公司主要裝置均正常生產(chǎn)，原料供給穩(wěn)定、儲備充足，產(chǎn)品銷售、運輸系統(tǒng)高效運轉(zhuǎn)。

大型化工裝置的滿負荷、長周期運行能有效降低產(chǎn)品單位成本、降低單位消耗，提升產(chǎn)品競爭力。在保障裝置滿負荷、長周期生產(chǎn)，提升產(chǎn)品成本競爭力的基礎(chǔ)上，公司將充分協(xié)調(diào)好國際國內(nèi)兩個市場，運作好國內(nèi)淡季、旺季市場銷售。

附件清單

（如有）

日期

2022年4月1日